全球AI本钱开支快速上行，AI算力基建出资力度继续加大。据华信咨询规划研究院，我国未来三年将出资至少5000亿元建造AIDC；、谷歌、Meta2025年将在AI范畴投入超3000亿美元。智算中心很多运用GPU等高功耗芯片，芯片、机柜功率继续提高，推进

　　基础设施重要性继续提高，对电力牢靠性要求高，高等级IDC有必要进行设置容错或冗余，一般会用双路市电+UPS+柴油发电机。

　　柴发技能老练、使用广泛，IDC为高价值场景。据Frost&Sullivan和华经工业研究院，2015-2023年全球柴发商场由114亿美元增至165亿美元，我国商场增至47亿美元。据科勒计算，2017-2019年我国柴发商场前三大客户/制造业/电力商场容量占比为40%/16%/14%，数据中心客户为高端客户，单价大于200万元。

　　世界大厂主导柴发商场，国产原装0-1打破。T1世界龙头康明斯、MTU、卡特等首要服务高端商场；T2包含国产原装潍柴、玉柴，国产OEM泰豪、科泰、苏美达等，现在在IDC、金融职业影响力有限。2024年开端国产原装柴发品牌开端步入大型IDC商场，潍柴初次中标移动2025年柴发集采。

　　柴油发动机：我国柴机销量2019-2024年CAGR仅-1.65%，但发电用柴机销量由18.8万增至40.9万台，CAGR达21.4%。大缸径柴油机大多数都用在发电、船只，长时间被国外品牌独占；潍柴经过收买把握大缸径技能，2019-2022年大缸径产品销量由2800增至8800台、收入由7.8亿增至29.5亿，2024年大缸径机新增2500台产能。

　　控制器：供给发动机的启停/监测/维护等功能，国内外首要有深海、丹控、众智等品牌，功能距离较小，大型发出产企业倾向于自产控制器。

　　零部件：要求标准高、工艺杂乱，供货商导入严厉但安稳。我国柴机零部件已构成齐备工业链，很多高价值量环节已完成国产化。

　　AIDC驱动下的柴发商场：算力会集建造柴发需求翻倍，世界龙头供给严重，国产导入有望加速。

　　据咱们测算，2025、2026、2027年我国智能算力规划对应智算中心功耗需装备柴发6330、8912、12327台。当时为算力会集建造期，若考虑2025-2026年算力适度超前建造则当时柴发需求到达约5000台，较2024年柴发需求量开端上涨较快。海外龙头遍及订单丰满、交给推迟，以为短期内扩大的产能可能会优先供给海外需求。